![]() |
||||||||||||
|
||||||||||||
|
||||||||||||
|
||||||||||||
Глава 6. Почему фондовый рынок?Я — твердый сторонник специализации, Найдите подходящий для себя рынок и сделайте его своей торговой страстью. Благодаря Николасу Дарвасу моим увлечением навсегда стал фондовый рынок. Но мне лучше вас предупредить: если вы выберете другой рынок, нежели акции, валюты или бонды, будьте готовы к большому разочарованию. Решив прославиться и разбогатеть на мясе, зерне, металлах или товарах типа какао и сахара, не спешите, обдумайте все еще раз. Я знал парня, проработавшего больше десяти лет в различных дисконтных торговых фирмах в Чикаго. Он как-то поделился со мной, что знает лишь десяток фьючерсных трейдеров, закончивших свою торговую карьеру в плюсе. Причем те немногие, преуспевшие в этом деле, торговали только финансовыми фьючерсами — акциями, бондами или валютами. Рисунок 6.1 (взятый из книги Джереми Сигела "Акции по большому счету") представляет сводный индекс доходности для акций, бондов, казначейских векселей, золота и биржевых товаров с 1802 по 1997 годы. Многие относятся к таким графикам с недоверием. Вклад в 1 доллар в фондовый рынок 1802 г. соответствует 7,47 миллиона долларов к концу 1997 г. Знаменитый крах 1929 года на этих графиках всего лишь всплеск. Правда, если вас угораздило вложить капитал во время Великой Депрессии, для вас он, пожалуй, больше, чем всплеск.
![]() Как следует из книги Сигела, даже с поправкой на инфляцию однодолларовый вклад в акции в 1802 году вырос до $558.945. Доллар, вложенный в золото, подешевел до 84 центов, поскольку на фондовом рынке существует исторический долгосрочный восходящий тренд, несравнимый ни с какой другой формой помещения капитала. Некоторые из моих любимых историй превосходно иллюстрируют, как фондовый рынок аккумулирует богатство. Первая история повествует об Энн Шайбер — ее напечатал журнал "Мани". Шайбер — аудитор Налогового управления США (IRS) и в лучшие времена зарабатывала $3.100 в год. На этой работе она усвоила самый большой урок: вернейший способ разбогатеть в Америке — вложить капитал в акции. В 1944 году она открыла счет на $5.000 в "Меррилл Линч". |
||||||||||||
|
||||||||||||
Энн Шайбер скончалась в январе 1995 года в возрасте 101 года. Ее инвестиция в 5.000 долларов превратилась в более чем $20.000.000. Когда она умерла, ее портфель приносил дивиденды на сумму более $750.000. Главный инвестиционный принцип Шайбер — "не продавай". Она только покупала и держала акции до самой своей смерти. История мистера и миссис Джозеф Робинсон описана в "Инвесторз бизнес дэйли". Между 21 января 1955 г. и 21 января 1956 г эта супружеская пара сделала два вклада в "Пайонир фанд" на общую сумму $4.015. И все. Они больше не вложили ни доллара. К концу 1997 года миссис Робинсон начала снимать дивиденды, тем не менее счет оценен в $540.000. Без изъятия он составил бы $637.682. В начале 1999 года комментатор "Уолл-стрит джор-нэл" Джонатан Клеменц попросил читателей рассказать о своих самых умных и самых глупых финансовых шагах. Истории о самых умных шагах он сразу же напечатал. Один из ответивших поведал, что в 1967 году во время студенческих каникул заработал $1.600 на разгрузке вагонов. Следуя совету отца, он вложил эти деньги в 37 акций AT&T. Сегодня, после реинвестиции дивидендов и различных побочных операций, его портфель оценивается в $142.000. Лучшая история, подтверждающая возможности фондового рынка к накоплению богатства, приключилась с Дональдом и Милдред Отмер. Их путь к большим деньгам начался в 1960-х годах, когда каждый из них передал по $25.000 своему другу из Небраски Уоррену Баффетту. В начале 1970-х годов их инвестиции перевели в акции "Беркшир Хатэвэй", инвестиционной и страховой холдинговой компании Баффетта. Отмер скончался в 1995 г. Когда в апреле 1998 умерла его жена, состояние, выросшее из их первоначального вклада в $50.000, оценивалось в 800 миллионов долларов. Почему же такой краткосрочный трейдер, как я, настолько под впечатлением долгосрочной работы фондового рынка? Чтобы преуспеть, трейдеры должны извлекать выгоду из любого возможного колебания и смещения. А знание об этом историческом восходящем смещении фондового рынка как раз предоставляет такие возможности. Вспомните, моей целью стало не допускать проигрышных месяцев. Я читал где-то, что, начиная с 1789 года, фондовый рынок повышался в 70 процентах всех календарных лет. По моему убеждению, это восходящее смещение распространяется на месячное, недельное и даже дневное поведение цен. В этой связи очень часто высказывается критическое замечание: с 1982 года мы переживаем самый большой бычий рынок в истории, поэтому не нужно быть гением, чтобы делать деньги. Я не могу с этим полностью согласиться. Иначе почему большинство критиков "зеленого винограда" не сделало ни одного цента во время этого грандиозного бычьего процесса? Для успеха в любом предприятии нужно увидеть и использовать имеющиеся возможности. Следует ли критиковать тех, кто сумел предугадать этот гигантский биржевой бум и воспользоваться им? Николас Дарвас сделал свое состояние, проехавшись на большом бычьем рынке конца 50-х годов. Многие из рыночных магов пополнили свои кошельки, использовав великий инфляционный бычий рынок товарных фьючерсов в 1970-х годах. Конечно, не нужно быть гением, чтобы заработать деньги на бычьем рынке, но кем нужно быть, чтобы не сделать на таком рынке ничего? Оставим мой случай. |
||||||||||||
|
||||||||||||
|