Сафонов В.С. «Валютный дилинг, или Как можно зарабатывать деньги честно и самостоятельно»

Любопытные результаты можно получить, если к каждому вхождению в рынок подходить как к эксперименту с монетами, где денежная ставка делается на наиболее вероятный с точки зрения трейдера исход. В этом нам может помочь такое понятие, как "случайный тренд". Чтобы воспользоваться им, заложим основу, на которой будем далее возводить свои построения.

Во-первых, смело допустим, что каждый тренд — это явление случайное как по моменту его начала, так и по продолжительности. Из этого следует, что не стоит напрасно тратить время на прогнозирование ни того момента, когда появится новый тренд, ни его продолжительности. Вместо этого лучше понаблюдать за тем, как зарождаются тренды, и брать их все на учет сразу же, как только они обозначились.

Во-вторых, будем исходить из вероятностного допущения о том, что раз уж тренд начался, то он продолжится еще какое-то время. Практически это означает принятие решения об открытии позиции при каждом обнаружении зачатков тренда.

В-третьих, зарождением тренда будем считать всякое неоднократное "подтверждение" соответствующих линий сопротивления или поддержки. Здесь возможны различные варианты с точки зрения числа "неоднократности": 2, 3 или больше.

Рассмотрим, как это выглядит на нескольких примерах по Графику 15 реального рынка (USD/JPY).

Если принимать, что диапазон отклонений в ту или иную сторону от линии тренда допускается в пределах 5 базисных пунктов, а трендом считать любую линию, соединяющую хотя бы две вершины (при падении рынка) или два минимума (при росте), то получим следующую картину по числу "подтверждений".

1. Уровень цены 106,40 — 4 подтверждения.
2. Тренд вниз между 2 и 7 августа — 2 подтверждения и 1 пробив.
3. Тренд вверх между 7 и 9 августа — 2 подтверждения и 1 пробив.

Читатель может поработать с другими графиками и легко убедиться, что с технической точки зрения тренды в зависимости от критериев рассмотрения бывают всякие: "и большие, и маленькие". На приведенном графике выделены, конечно, далеко не все тренды. В частности, их может быть гораздо больше, если в качестве критерия брать "минимум два подтверждения". С другой стороны, их будет тем меньше, чем более жестким является критерий: скажем, можно брать не ценовой минимум, а волновой (т.е. волна достигает по крайней мере двух высших или низших точек). И только сам трейдер может определить приемлемые для себя критерии.

При этом ему придется делать выбор между следующими возможностями:

большее число подтверждений, как считается, повышает статистическую надежность тренда; но зато всякий "старый" тренд имеет свойство "выдыхаться", и не исключено завершение его жизненного пути как раз в тот самый момент, когда трейдер решит прокатиться на нем;

"молодой" тренд (например, только два подтверждения) в потенциале обещает более продолжительные перспективы роста, чем "старый", который, возможно, находится на излете; но в силу своей статистической ненадежности эти обещания могут быть так и не выполнены.

На наш взгляд, предпочтительнее делать ставку все же на "молодость" тренда, хотя, кроме тезиса "молодым везде у нас дорога", обосновать строгими выкладками целесообразность именно такого подхода достаточно сложно. Для этого нужно хотя бы взять обширный исторический материал и набрать соответствующую статистику. Но если кто и проделает такую гигантскую работу, ее можно перечеркнуть одной фразой: "История может и не повториться" (и после этого вести споры до хрипоты). Но, как вытекает из теории вероятности, столь безнадежное дело можно несколько поправить путем привлечения дополнительных критериев принятия решений об открытии позиции. И чем многочисленнее основания, тем лучше.

Это следует из расчетов по опытам с несколькими монетами.

Представим следующую модификацию игры в "орлянку".

Игроки А и В одновременно бросают по одной "идеальной" монете: если выпадает одна и та же сторона, выигрывает А, разные — В.

По существу это есть модель игры трейдера (А) с рынком (В), когда неизвестно, куда пойдет последний, и поэтому приходится пользоваться случайным выбором с исходом: угадал — не угадал.

Опыт №1: одновременный разовый бросок двух монет.

Поле (2 элемента): 1) "угадал", т.е. одинаковые стороны ("о, о"; "р, р"), 2) "не угадал", т.е. разные ("о, р"; "р, о").

Интересующее событие: выигрывает А (т.е. выпадают одинаковые стороны — угадал).

Результат (по первому правилу): вероятность выигрыша=0,5.

Представим теперь, что А в отличие от В бросает не одну, а одновременно две монеты; А выигрывает, если хотя бы одна его монета повторит исход, который получится у В. Очевидно, что у игрока А более предпочтительные шансы. Посчитаем их.

Опыт №2: одновременный разовый бросок со стороны А двух монет, со стороны В — одной монеты.

Поле (6 элементов): 1) ("о, о"; "о"); 2) ("о, о"; "р"); 3) ("о, р"; "о"); 4) ("о, р"; "р"); 5) ("р, р"; "о"); 6) ("р, р"; "р").

Интересующее событие: выигрывает А (у него хотя бы одна монета выпадает той стороной, что и у В).

Результат (по первому правилу): составное событие включает 4 элемента (№№1, 3, 4, 6); вероятность 4:6 = 2/3. Можно посчитать, что при наличии у А 3 монет вероятность успеха будет 7/8, и т.д. Но с ростом числа монет у игрока А вероятность успеха все равно никогда не достигнет уровня гарантированности (т.е. не будет равна 1).

Хотя и весьма приблизительно, но данная ситуация все же может быть интерпретирована как использование трейдером двух или большего числа независимых оснований (признаков, индикаторов) для принятия решения об открытии торговой позиции. Иными словами, исходя из данной аналогии можно сделать общий вывод: чем больше независимых признаков использует трейдер, тем более вероятен успех, т.е. какой-то из признаков да сработает.

Таким образом, если ставка делается на "молодость" тренда, то необходимы дополнительные индикаторы, которые могли бы подтверждать силу этого тренда, скажем, по более глубокой истории или каким-то техническим соображениям. А при ставке на "старый" тренд, который статистически уже проверен, обязательно потребуются признаки, свидетельствующие об отсутствии "истощения".

Разумеется, возможны и иные подходы. Здесь же, поскольку мы говорим о вероятностном анализе, интересен другой вопрос: могут ли возникать тренды в случайных процессах? Ведь здравый смысл настойчиво подсказывает, что естественнее всего был бы равномерный беспорядок.

Вот когда читателю представился случай убедиться в том, что наш внутренний голос не всегда бывает прав.

Далее

Вернуться к оглавлению