Якимкин В.Н. «Рынок Форекс – Ваш путь к успеху»

На результаты Ваших торгов, помимо Вашего характера, большое влияние оказывает поведение всех других участников рынка (за минусом Вас самих), которых мы в дальнейшем будем называть традиционно толпой. Знание и понимание движущих сил и мотиваций толпы поможет Вам избежать неоправданных потерь и увеличить Ваше благосостояние.

На рынке Форекс в торгах одновременно могут участвовать сотни тысяч трейдеров в различных точках мира. Всем им доступен примерно одинаковый объем информации и большинство из них грамотно проводят технический анализ рынка. Закономерен вопрос: если, скажем, все продают на медвежьем тренде, то кто же будет покупать? А ведь рынок Форекс тем и отличается от других рынков (товарного или фондового), что если на нем кто-то продал, то кто-то другой обязательно купил. Что же заставило второго участника купить на медвежьем тренде? Ведь он не самоубийца. Только одно: его большое желание купить. Мотивацией этому может быть несколько причин:

1) вынужденные обстоятельства — трейдер в силу чего-то (например сработал ордер на стоп-лосс) обязан заключить сделку;
2) сознательный фактор — ситуация на рынке анализируется таким образом, что сделка через какой-то промежуток времени планируется быть выгодной;
3) психологический фактор — затянувшееся бездействие для некоторых трейдеров становится невыносимым и они входят в рынок, при этом часто неразумно.

Первый фактор — это показатель неумения работать, в таком случае трейдер либо совершенствует свое мастерство, либо разоряется. Эта причина существенна, но не главенствующая (она становится доминирующей в моменты сильных движений рынка, когда курс проходит уровни массового расположения ордеров на стоп-лосс).

Третий фактор свойственен непрофессионалам, которые не могут (или не умеют) контролировать свои эмоции. Воздействие этого фактора на рынок незначительно (общее количество непрофессионалов на рынке Форекс мало и они быстро с него уходят (или становятся профессионалами)).

Для нас наиболее интересным является сознательный фактор. Здесь следует понимать несколько аспектов:

1) общеизвестно, что нельзя идти против толпы, т.к. именно толпа формирует основной тренд;
2) нет нужды следовать за толпой, т.к. она, скорее всего, движется в ложном направлении.

Между этими двумя утверждениями не имеется никакого противоречия. Действительно, когда большинство трейдеров приходят к общему согласию по поводу направления движения курса валюты, то они, как правило, именно с этого момента начинают заблуждаться. Для определенности предположим, что толпа определила тренд вниз и более 80% участников рынка продают. Тогда закономерны возникающие два вопроса:

1) кто же еще будет продавать, чтобы цены продолжали падение?
2) Если более 80% трейдеров продали, то автоматически остальные участники рынка (а их осталось менее 20%) купили. Кто же они, эти оставшиеся 20%?

Очевидно, что оставшиеся 20% трейдеров должны располагать достаточным капиталом, чтобы противопоставить толпе свои длинные позиции. Как правило, эти 20% трейдеров являются «сильными» (это могут быть крупные маркет-мейкеры или хедж-фонды) в том смысле, что у них достаточно мощные запасы капитала и они могут пережидать сравнительно большие колебания курса «не в ту сторону».

Именно на такого типа рассуждениях и базируется известный принцип от противного, который формулируется примерно следующим образом: определите характер действий толпы и затем поступите наоборот. Этот принцип базируется на трех аксиомах:

1) решения, принимаемые толпой, принимаются на уровне самого неумного его участника;
2) управляют толпой слухи, которые имеют свойство не оправдываться;
3) трейдер имеет свойство поддаваться влиянию толпы и принимать коллективные, неиндивидуальные решения.

Из этого принципа вытекают два важных следствия:

1) если одна из взаимозависимых валют начала сильное движение, а другая валюта ее в этом не поддерживает или очень слабо поддерживает, то жди скорого движения второй валюты в другую сторону;
2) если после фундаментальной новости ожидаемое движение курса замедлено или отсутствует, то жди движения цен в противоположную сторону.

И еще один важный момент поведения толпы: толпа не склонна рисковать. В качестве примера рассмотрим рис.92, на котором представлен график курса USD/JPY 120 min. В точке А (см. рисунок) толпа наконец поверила, что тренд вниз, однако результаты циклического анализа этому противоречат. Толпа осторожничает (она не хочет терять уже заработанные пипсы и при первых же намеках на откат или разворот тренда выскакивает из рынка); этим и объясняется неровное хождение курса: резко вниз и в два раза медленнее вверх (см.рис.92). После того как движение вверх вьдыхается, опять осуществляется массовое открытие коротких позиций (соответственно в точках В и впоследствии в т. С). Трейдеры же, которых существенно меньше и которые рискнули открыть длинные позиции в перечисленных выше точках, действительно рискуют, продолжая держать свои убыточные позиции открытыми (откуда следует важный вывод о том, что в отличие от толпы, трейдеры, занимающие убыточные позиции, склонны рисковать (естественно, до разумных пределов).

Как видно из рисунка 92, когда курс дошел до точки D, то риск «сильных» трейдеров, открывших длинные позиции в т. С и В (и продержавшихся до т. D) с лихвой окупился (из рисунка видно, что они заработали по 100 — 150 пипсов). Слабые же трейдеры (из числа 20%) намного раньше вышли из рынка с убытками. Отсюда следует важная роль профессиональных трейдеров: их роль как раз и заключается в разумной игре на слабостях толпы, не склонной рисковать, и слабостях отдельных «несильных» трейдеров, стоявших против рынка (и склонных по этой причине рисковать) и не выдержавших его напора.

Как метко заметил Найман, профессионалы используют боязнь выигравшего человека потерять полученный доход и надежду теряющего деньги на отыгрыш. Он в самый последний момент как бы вклинивается между первым и вторым и с огромной вероятностью на успех забирает свою долю, ставя на кон сравнительно небольшую сумму денег.

Практика показывает, что профессиональные трейдеры активизируют свои действия на рынке Форекс к концу европейской и американской сессий. Будьте предельно осторожны в эти промежутки времени. Играть против профессионалов крайне сложно и опасно.

Далее

Вернуться к оглавлению