Якимкин В.Н. «Рынок Форекс – Ваш путь к успеху»

Как известно, состояние фондового рынка любой экономически развитой страны оказывает существенное влияние на котировки соответствующей национальной валюты (об этом поподробнее см. чуть ниже в главе 2).

Ясно, что рост, к примеру, индекса акций Доу Джонса говорит о хорошем состоянии экономики США и в итоге повышает спрос на доллары США. Падение же этого индекса свидетельствует об обратном: серьезных проблемах в экономике Соединенных Штатов Америки и как следствие понижении спроса и повышении предложения на доллары США При этом может наблюдаться два варианта развития событий: динамика изменения индекса акций настолько стремительна, что в итоге индекс «тащит» за собой национальную валюту; либо изменения самой валюты происходят столь быстро, что уже она тянет за собой фондовый рынок. Нас, разумеется, интересует только первый вариант, когда изменения индекса акций обуславливают последующие изменения в динамике курса национальной валюты. Именно в этом смысле изменения индекса носят индикативный характер для рынка Форекс. Поэтому изучение динамики развития индекса акций какой-то определенной страны является полезным инструментом для анализа рынка Форекс национальной валюты этой страны. Для определенности рассмотрим корреляции между динамиками индексов Доу Джонса и доллара США, Nikkei и японской йены.

Исследование рынка Форекс с помощью фондовых индексов необходимо проводить в двух плоскостях. Во-первых, если мы, к примеру, работаем с USD/JPY, то в качестве индексов акций удобно использовать DJI и Nikkei. В этом случае ищется корреляция не только между функциями DJI и USD, Nikkei и 1/JPY, но и между их произведениями DJI х Nikkei и USD x 1/JPY=USD/JPY (подход тот же, что и при изучении кросс-курса — см. раздел 1.9.2.5). На рисунке 87 представлена зависимость USD/JPY daily, а под ним — два индекса: Nikkei daily и DJI daily. Видно, что наблюдается хорошая корреляция между динамикой доллара США и индексом Доу Джонса (как впрочем и между индексом Nikkei и японской йены). С практической точки зрения представляется интересным поведение как произведения функций DJI и Nikkei, так и дифференциала этого произведения. Физический смысл дифференциала произведения двух функций заключается в том, что сравниваются относительные изменения тангенса угла наклонов кривых этих функций к оси времени, причем в случае положительных изменений наблюдается как рост дифференциала произведения функций наших индексов, так и корреляционный рост котировок USD/JPY, а при соответствующих отрицательных изменениях происходит падение дифференциала от (DJI x Nikkei) и, как правило, снижение курса USD/JPY. На базе дифференциала от произведения индексов с эмпирически подобранными сдвигами фаз можно строить индикаторы, подобные осцилляторам, которые довольно точно предсказывают поведение соответствующим индексам валют (в нашем случае USD/JPY).

В другой плоскости исследования рынка Форекс с помощью фондового индекса поступают следующим образом: применяют весь арсенал технических средств не только к изучаемому курсу валют, но и к соответствующим этим валютам фондовым индексам. Причем, если базой котировки являются доллары США, то достаточно исследовать рынок индекса акций Доу Джонса.

На рисунке 88 показаны графики курсов GBP/USD daily, USD/DEM daily и DJI daily и их основные индикаторы. Видно, что до первой декады октября наблюдаем монотонное падение курса USD/DEM (см. также рисунок 82 и раздел 1.9.2.5), причем, как было показано выше, оно более динамично, чем у GBP/USD. На рисунке конвергенция — дивергенция скользящих средних для USD/DEM находится в отрицательной области и показывает сигнал медвежьего расхождения, подтверждая движение курса вниз, при этом скользящая средняя MACD уверенно направлена вниз; сигналы стохастика и индекса относительной силы также подтверждают доминанту медведей на рынке. На правом экране рис.88 представлен график индекса Доу Джонса. Видно, что здесь также наблюдалось падение индекса до первой декады октября: кривая скользящей средней mА (34) уверенно показывает вниз и расположена сверху, под ней — кривая mА(13), а еще ниже проходит кривая mА(5).Тангенс угла наклона кривой mА(34) к оси времени равен 0.6, что меньше, чем в случае кривой USD/DEM, то есть падение индекса осуществляется менее динамично, чем в случае USD/DEM. При этом следует отметить такой важный факт, как попытка DJI в конце сентября развернуться и пойти вверх, однако, как видно из рисунка, кривая mА(34) оказалась непреодолимым уровнем сопротивления, и впоследствии индекс продолжил свое падение. Однако, конвергенция — дивергенция скользящих средних, начиная с первых чисел октября, четко показала сигнал медвежьего схождения — предвестник разворота тенденции, причем скользящая средняя MACD уверенно показывает направление движения вверх. Численное значение Sstoch находится в зоне умеренной перепроданности, причем его кривая пересекла свою скользящую среднюю кривую и направлена вверх, что также подтверждает вероятный поворот тренда. Индекс относительной силы также начинает разворачиваться вверх, а его кривая пересекла свою скользящую среднюю снизу — вверх — хороший сигнал для открытия длинной позиции.

Начиная с середины октября более быстрые скользящие средние mА(5), а затем mА(13) пересекли свою длиннопериодную скользящую среднюю mА(34), после чего котировки индекса DJI быстро пошли вверх. К этому времени только — только приостановилось падение USD/DEM (см. второй экран на рис.88). Однако движение вверх индекса DJI происходит столь стремительно, что он в конце концов потянул за собой доллар США. После 15.10.98г. наблюдается рост курса USD/DEM, хотя и меньшими темпами, чем движение DJI.

Таким образом, исследование поведения фондовых индексов в двух независимых ракурсах (изложенных выше) является хорошим дополнительным индикатором для изучения рынка Форекс соответствующих индексам национальным валютам.

Далее

Вернуться к оглавлению